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强化监管 促地方资产管理公司稳健发展

2019-07-29  来源: 金融时报   浏览量:
作为不良资产市场的一支新军,近年来地方资产管理公司(以下简称“地方AMC”)快速扩容。地方AMC凭借天然的区域优势,在处置不良资产、盘活存量资产、防范和化解区域金融风险、支持当地实体经济发展等方面发挥了积极作用,但其发展同时也面临着诸多问题,亟待规范。

  本网讯:作为不良资产市场的一支新军,近年来地方资产管理公司(以下简称“地方AMC”)快速扩容。地方AMC凭借天然的区域优势,在处置不良资产、盘活存量资产、防范和化解区域金融风险、支持当地实体经济发展等方面发挥了积极作用,但其发展同时也面临着诸多问题,亟待规范。


  近日,《中国银保监会办公厅关于加强地方资产管理公司监督管理工作的通知》(以下简称《通知》)的出台,标志着酝酿已久的地方AMC监管框架渐趋完善,地方AMC迎来了全面监管。


  《通知》中诸多要求,可谓“严”字当头。交银国际发布的研究报告认为,《通知》有助于强化对地方AMC的监管,堵住监管漏洞。


  地方AMC设立速度将放缓


  2012年,财政部和原银监会联合发布《关于印发〈金融企业不良资产批量转让管理办法〉的通知》,各省原则上只可设立一家地方AMC,只能在本省范围内参与不良资产批量转让,不得对外转让。随之,各地地方AMC相继开始设立。之后陆续出台的一系列文件对地方AMC进一步松绑,一是允许各省增设一家AMC;二是允许地方AMC以债务重组、对外转让等方式处置不良资产,对外转让的受让主体不受地域限制。


  此轮不良资产周期开启后,万亿元级的资产规模和潜在的市场需求刺激了众多机构的参与,其中也包括地方AMC。各地设立地方AMC的热情高涨,机构数量快速增长。据不完全统计,目前地方AMC数量已经超过50家,同时还存在一些尚待批复的机构。从股东背景来看,地方AMC往往有着地方国资的身影,与地方政府关系较为密切,对接地方不良资产包更具优势。


  有专家表示,不良资产经营具有较强的专业性,地方AMC自从成立以来,由于人才和专业经验欠缺等因素的制约,目前来看业务模式较为单一,多元化经营在短期内难以有效突破,在市场中也出现了一些高风险或违规的行为。


  此次《通知》明确,严格标准,规范流程,把好市场入口和市场出口两道关。地方AMC的新设立无疑会难度加大,准入审核更加严格。


  “预计地方AMC设立速度将显著放缓,存量地方AMC将加速优胜劣汰。”交银国际在研究报告中如是表示。


  引导地方AMC专注主业


  地方AMC设立时间较短。目前地方AMC业务更多地集中在与地方政府和国企相关的、有属地特征的业务以及通道和受托类业务,实际上甚至也不乏部分地方AMC以帮助银行实现不良资产出表,或以受让不良资产、美化财务指标的通道类业务为其主要业务的现象。


  此次《通知》明确,地方AMC收购处置的不良资产应当符合真实、有效等条件,通过评估或估值程序进行市场公允定价,实现资产和风险的真实、完全转移。


  《通知》还详细明确了诸多禁止性内容,包括不得与转让方在转让合同等正式法律文件之外签订或达成影响资产和风险真实完全转移的改变交易结构、风险承担主体及相关权益转移过程的协议或约定,不得设置任何显性或隐性的回购条款,不得以任何形式帮助金融企业虚假出表掩盖不良资产,不得以收购不良资产名义为企业或项目提供融资,不得收购无实际对应资产和无真实交易背景的债权资产,不得向股东或关系人输送非法利益,不得以暴力或其他非法手段进行清收。


  有专家表示,监管的严格,意味着通道类业务以及其他不合规的行为将难以为继。地方AMC需要加强“底线”思维,从强化自身能力建设入手,专注主业,提升不良资产经营和处置的效率,与四大AMC展开错位经营。


  对于未来主业发展,《通知》也提及了支持的方向。比如,促进地方AMC向不良资产收购处置专营化发展,支持地方AMC探索拓展主营业务模式,积极参与地方非银行金融机构、非存款类放贷组织等机构不良资产的收购与处置工作。


  业内人士认为,商业银行推出的不良资产包金额往往较大,对于资金和人才实力均弱于四大AMC的地方AMC而言,难以与四大AMC匹敌,因此,更需要开展错位竞争。而在当前的宏观经济形势下,地方性的租赁、保理、典当、小贷、担保等机构不良资产的供给也在增加,不过这类不良资产包一般资产质量较差,而地方AMC这方面处置能力又不足。因而,地方AMC更加需要注重自身能力的提升。


  促进地方AMC健康发展


  地方AMC的设立,使得不良资产市场参与主体更加多元,丰富了不良资产市场生态体系,增加了市场的竞争力度,对化解地方金融风险起到了积极的作用。然而,一些地方AMC定价能力不足以及对此轮不良资产市场新周期的认识不足,也是前两年个别地区市场不理性“抢包”现象出现的一个重要因素。为更好地发挥地方AMC在化解区域风险、服务实体经济领域的作用,行业监管亟待加强。


  《通知》进一步明确了银保监会与地方金融监管部门的职责。根据相关规定,银保监会负责制定地方AMC的监管规则,各省(区、市)人民政府履行对地方AMC的监管责任,各地方金融监管部门具体负责对本地区地方AMC的日常监管。


  有专家表示,监管职责分工、协调、合作,压实监管责任,有利于形成监管合力,促进地方AMC守住风险底线,实现稳健发展,更好地服务实体经济。


  《通知》要求地方AMC建立稳健的资本管理制度,审慎选择融资渠道,积极有效降杠杆。强调避免各地方AMC违规或高风险经营,防止风险跨行业、跨市场、跨区域传导。


  专家表示,地方AMC在发挥盘活地方不良资产、防范和化解区域金融风险、服务实体经济积极作用的同时,也需要扎紧防风险的藩篱,防止自身在经营不良资产处置主业的同时,积聚新的不可控风险。

(责任编辑:张旻)

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